Asesoría independiente en valorización, gestión de riesgo y estructuración de instrumentos derivados de cobertura, diseñados a la medida de empresas con exposición a variables financieras.
Foto: Marco Nürnberger · Santiago de Chile — CC BY 2.0
Fundamentos
¿Qué es un derivado?
Los Instrumentos Financieros Derivados son contratos cuyo valor se basa en el precio de otro activo, y que fijan una fecha de liquidación futura para cubrir el riesgo de su negocio.
“Los derivados ayudan a fijar el margen y a disminuir la volatilidad del estado de resultados.”
Su valor se basa en el precio de otro activo —acciones, índices, renta fija, tasas de interés, tipos de cambio o materias primas— y se caracterizan por fijar una fecha de liquidación futura, que en algunos casos (opciones) puede o no ser ejercida. Su cotización se realiza en mercados organizados (bolsas) o no garantizados (OTC).
La volatilidad de las variables financieras —tipo de cambio, tasa de interés, inflación— provoca cambios abruptos en las cuentas no operacionales del estado de resultado, generando incertidumbre sobre el margen final del negocio. A través de forwards, swaps y cross currency swaps, los derivados permiten fijar ese margen.
Las empresas que más se benefician son aquellas con gran exposición a variables financieras, que pueden llegar a mermar todo el margen si no son bien administradas.
Se ofrece una evaluación sin costo para conocer el nivel de exposición de su empresa.
¿Qué hacemos?
Asesoría especializada en derivados de cobertura
Un acompañamiento integral —desde la estructuración y el pricing hasta la negociación legal y la optimización de costos— para gestionar con precisión la exposición financiera de su empresa.
01
Valorización y estructuración a la medida
Asesorías de valorización, gestión de riesgo y estructuración de instrumentos derivados para cobertura, diseñados a la medida del cliente.
PricingGestión de riesgo
02
Negociación de condiciones legales
Negociación de condiciones generales para los derivados financieros y contratos ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
ISDAContratos
03
Determinación de precio de derivados
Pricing de todo tipo de derivados, en especial de tasa de interés (IRS), tipo de cambio (Cross Currency Swaps – CCS) y commodities.
IRSCCSCommodities
04
Negociación de XVA
Negociación de ajustes de valoración: Credit Value Adjustment (CVA) y, adicionalmente, FVA y LVA.
CVAFVALVA
05
Manejo de colaterales
Optimización de la estructura óptima vía arbitrajes entre el mercado de deuda y el de derivados.
ColateralesArbitraje
06
Ahorro de costos en la contratación
Gestión de modificaciones contractuales, cesiones (novaciones) y “recouponings” de contratos para reducir costos.
NovacionesRecouponing
07
Estrategias como agente asesor
Elaboración de estrategias de cobertura como agente asesor independiente frente a los bancos.
EstrategiaIndependencia
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¿Cuánta exposición tiene su empresa?
Reciba una evaluación sin costo del nivel de exposición de su compañía a las variables financieras.
Selección de empresas. Diversas asesorías sujetas a acuerdos de confidencialidad (NDA).
Quiénes Somos
Una vida en los mercados de capitales
Amplia experiencia en mercado de capitales: asesorías de valorización, gestión de riesgo y estructuración de instrumentos derivados financieros de cobertura a la medida, negociación de condiciones legales, pricing (XVA) y manejo de colaterales para optimizar la estructura óptima vía arbitrajes entre el mercado de deuda y el de derivados.
Actualmente asesora una cartera de más de USD $1,8 bill. en temas de gestión y valorización a varios mandantes, con foco en estructuración de deuda, optimización de costos, anticipación y reestructuración de derivados de cobertura.
Durante su carrera destacan asesorías en optimización de coberturas cambiarias, de tasa de interés y de commodities para empresas como LATAM, CELCO, Unilever, Colbún, CMPC, Cencosud, CODELCO, SMU, ENAP, Molymet, Methanex, Ultramar y Telefónica, e incluso la capacitación de la Mesa de Dinero completa de BBVA Chile durante años en ingeniería financiera y derivados de cobertura.
Más de 26 años de experiencia a cargo de equipos en varias mesas de dinero (ABN AMRO Bank, BBVA Chile y Banco Santander), relacionándose fluidamente con los CEOs, CFOs y CLOs de varias de las empresas más grandes de Chile.
